اصول اولیه سهام کوتاه

Joshua Kennon متخصص سرمایه گذاری، دارایی ها و بازارها و برنامه ریزی بازنشستگی است. او مدیر عامل و یکی از بنیانگذاران Kennon-Green & Co، یک شرکت مدیریت دارایی است.

چارلز یک متخصص و مدرس بازار سرمایه در سطح ملی است که بیش از 30 سال تجربه در توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای متخصصان مالی در حال رشد دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس، مورگان استنلی، سوسیته جنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

سهام کوتاه یک تکنیک معاملاتی محبوب برای سرمایه گذاران با تجربه زیاد، از جمله مدیران صندوق های تامینی است. می تواند سود زیادی ایجاد کند. اما این پتانسیل از دست دادن پول زیادی را نیز شامل می شود.

بورس اوراق بهادار که به عنوان "فروش کوتاه" نیز شناخته می شود، شامل فروش سهامی است که فروشنده مالک آن نیست یا از یک کارگزار وام گرفته است. سرمایه گذارانی که سهام کوتاه می آورند باید این ریسک را بپذیرند که ممکن است قمار آنها کارساز نباشد.

خوراکی های کلیدی

• معاملات سهام کوتاه به این دلیل رخ می دهد که فروشندگان معتقدند قیمت سهام به سمت پایین حرکت می کند.
• کوتاه کردن سهام شامل فروش دسته‌ای از سهام برای کسب سود است، سپس با کاهش قیمت، آن را با قیمت ارزان خریداری می‌کند.
• قیمت سهام ممکن است نوسان داشته باشد و شما همیشه نمی توانید هر زمان که بخواهید سهام را با قیمت پایین تر خریداری کنید.
• کوتاه کردن سهام تابع مجموعه قوانین خاص خود است که با سرمایه گذاری عادی سهام متفاوت است.

چرا فروش کوتاه؟

معمولاً شما سهام را کوتاه می کنید زیرا معتقدید قیمت سهام به سمت پایین حرکت می کند. ایده این است که اگر امروز سهام را بفروشید، می‌توانید در آینده نزدیک آن را با قیمت پایین‌تری دوباره بخرید.

اگر این استراتژی جواب داد، می توانید با به جیب زدن تفاوت بین قیمت هنگام فروش و قیمت هنگام خرید، سود کسب کنید. شما همچنان با همان مقدار سهامی که در ابتدا داشتید، خواهید داشت.

برخی از معامله گران فروش کوتاه را صرفاً برای حدس و گمان انجام می دهند. دیگران می‌خواهند در صورت داشتن موقعیت خرید، از ریسک منفی خود محافظت کنند یا از آن محافظت کنند.

یک موقعیت خرید ممکن است مالکیت سهام یکسان یا سهام مرتبط باشد.

سهام شورتینگ چگونه کار می کند

معمولاً وقتی سهام کوتاه می‌کنید، سهامی را معامله می‌کنید که مالک آن نیستید.

به عنوان مثال، اگر فکر می کنید قیمت یک سهام بیش از حد ارزش گذاری شده است، ممکن است تصمیم بگیرید 10 سهم از سهام ABC را از کارگزار خود قرض بگیرید. اگر هر کدام را به قیمت 50 دلار بفروشید، می توانید 500 دلار پول نقد به جیب بزنید.

در آن مرحله، شما 500 دلار پول نقد دارید، اما همچنین باید 10 سهم سهام را بخرید و به زودی به کارگزار خود بازگردانید. اگر قیمت سهام به 25 دلار برای هر سهم کاهش یابد، می توانید 10 سهم را دوباره با تنها 250 دلار خریداری کنید.

کل سود شما 250 دلار خواهد بود: 500 دلار سودی که در ابتدا به دست آوردید، منهای 250 دلاری که برای بازخرید سهام خرج می کنید. اما اگر سهام از قیمت 50 دلار بالاتر برود، ضرر خواهید کرد. برای خرید مجدد سهام و بازگرداندن آنها به حساب کارگزار، باید قیمت بیشتری بپردازید.

برای مثال، اگر قرار بود سهام به 250 دلار در هر سهم برسد، باید 2500 دلار برای بازخرید 10 سهمی که به کارگزاری بدهکار بودید، خرج کنید. شما هنوز 500 دلار اصلی را نگه دارید، بنابراین ضرر خالص شما 2000 دلار خواهد بود.

محاسبه سود برای فروش کوتاه مدت کمی پیچیده تر است. شما کمیسیون کمی برای معامله پرداخت می کنید که از سود شما حاصل می شود. بسته به زمان، ممکن است مجبور شوید به خریدار سهام خود سود سهام پرداخت کنید.

خطرات فروش کوتاه مدت چیست؟

وقتی سهامی را کوتاه می کنید، خود را در معرض ریسک مالی بزرگی قرار می دهید.

یکی از نمونه های معروف از دست دادن پول به دلیل کوتاه شدن سهام، گوشه اقیانوس آرام شمالی در سال 1901 است. سهام راه آهن اقیانوس آرام شمالی به 1000 دلار رسید. برخی از ثروتمندترین مردان ایالات متحده در حالی ورشکست شدند که سعی کردند سهام را دوباره خریداری کنند و آن را به وام دهندگانی که از آنها قرض گرفته بودند بازگردانند.

اگر می‌خواهید سهام را کوتاه بفروشید، تصور نکنید که همیشه می‌توانید هر زمان که بخواهید آن را با قیمتی که می‌خواهید دوباره بخرید. قیمت سهام می تواند نوسان داشته باشد.

هنگام سرمایه گذاری، هرگز نباید فرض کنید که برای اینکه یک سهم از قیمت A به قیمت C برسد، باید از قیمت B عبور کند. بازار برای یک سهام معین باید وجود داشته باشد. ممکن است در نهایت پول قابل توجهی از دست بدهید اگر:

• کسی سهام را نمی فروشد
• خریداران بسیار زیادی وجود دارد زیرا سایر فروشندگان کوتاه مدت نیز در تلاشند تا موقعیت های خود را ببندند.

فروش کوتاه چه تفاوتی با سرمایه گذاری معمولی دارد؟

کوتاه کردن سهام مجموعه ای از قوانین خاص خود را دارد که با سرمایه گذاری معمولی سهام متفاوت است، از جمله قاعده ای که برای محدود کردن فروش کوتاه مدت از کاهش بیشتر قیمت سهامی که در یک روز بیش از 10 درصد نسبت به دوره قبلی کاهش یافته است، طراحی شده است. قیمت بسته شدن روز

در تئوری، خطر ضرر در فروش کوتاه مدت نامحدود است. قیمت سهام می تواند بدون محدودیت به افزایش خود ادامه دهد. تاکتیک فروش کوتاه به بهترین وجه توسط معامله گران باتجربه که خطرات را می دانند و درک می کنند استفاده می شود.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چه مدت می توانم سهام را کوتاه کنم؟

در تئوری، تا زمانی که بخواهید می توانید سهام را کوتاه کنید. در عمل، کوتاه کردن سهام شامل قرض گرفتن سهام از کارگزار شما است و کارگزار شما احتمالاً تا زمانی که بدهی خود را تسویه نکنید، کارمزد دریافت می کند. بنابراین، تا زمانی که توانایی پرداخت هزینه های وام را دارید، می توانید سهام خود را کوتاه کنید.

مخالف کوتاه کردن سهام چیست؟

نقطه مقابل کوتاه کردن یک سهم، "طولانی شدن" است. اینگونه است که معامله گران به باز کردن موقعیت با سفارش خرید، در مقابل سفارش فروش، اشاره می کنند. به عبارت دیگر، نقطه مقابل کوتاه کردن سهام، خرید آن است.

آیا کوتاه شدن سهام باعث کاهش قیمت می شود؟

بعید است که یک فرد با یک سفارش فروش کوتاه بر قیمت تأثیر بگذارد. با این حال، همه فروش‌ها فشار نزولی بر قیمت سهام وارد می‌کنند، چه یک فروشنده کوتاه مدت یا یک سرمایه‌گذار خرید و نگه‌داری که سرانجام پس از دهه‌ها نگهداری سهام تصمیم به فروش می‌گیرد. اگر تعداد زیادی از افراد به طور همزمان بفروشند، صرف نظر از اینکه فروش کوتاه مدت است یا خیر، می تواند قیمت سهام را پایین بیاورد.

چگونه از یک شرکت در حال سقوط بدون کوتاه کردن سهام سود می‌برید؟

دو تا از متداول‌ترین راه‌ها برای سود بردن از کاهش سهام بدون شورتینگ، گزینه‌ها و ETF معکوس هستند. خرید یک اختیار فروش به شما این حق را می دهد که یک سهام را با یک "قیمت اعتصاب" معین بفروشید، بنابراین خریدار امیدوار است که سهام کاهش یابد و آنها بتوانند با فروش در قیمت اعتصاب، درآمد بیشتری کسب کنند. ETF های معکوس شامل مبادلات و قراردادهایی هستند که به طور موثر یک موقعیت کوتاه را تکرار می کنند. به عنوان مثال، SQQQ یک ETF معکوس است که در جهت مخالف QQQ حرکت می کند. اگر معتقدید قیمت سهام QQQ پایین می‌آید، کوتاه کردن QQQ، خرید گزینه فروش در QQQ و خرید سهام در SQQQ همگی به شما امکان می‌دهند از کاهش قیمت سود ببرید.