بازار خرس

بازار خرس اصطلاحات مالی مورد استفاده برای توصیف یک شیب دار افت 20% یا بیشتر در یک دارایی از اخیر خود را بالا, که ممکن است اتفاق می افتد در طول دوره از هفته ها یا ماه ها و ممکن است منتسب به دلایل بسیاری. این اصطلاح معمولا برای توصیف سقوط پایدار در سطح شاخص بازار سهام مانند اس اند پ 500 فوت 100 یا نیکی 225 استفاده می شود.

این اصطلاح همچنین می تواند مورد استفاده قرار گیرد برای توصیف امنیت واحد و یا کالا که قیمت بیش از کاهش یافته است 20% از اخیر خود را بالا. برای مثال بیت کوین در نوامبر 2021 پس از افت بیش از 20 درصدی از بالاترین سطح اخیر خود وارد بازار خرس شد.

نکات برجسته کلیدی

• بازار خرس یک اصطلاح مالی است که برای توصیف افت بیش از 20 درصدی هر دارایی استفاده می شود اگرچه بیشتر برای شاخص های بازار سهام استفاده می شود.
• بازار خرس اتفاق می افتد نسبتا اغلب و بخشی از چرخه اقتصادی, اما به شدت سیگنال رکود اقتصادی بالقوه.
• دلایل زیادی برای بازار خرس مانند خطرات جغرافیای سیاسی و ترکیدن حباب های بازار وجود دارد و هر بازار خرس در میزان افت بازار و مدت زمان دوام منحصر به فرد است.
• در طول یک بازار خرس, برخی از چیزهایی که سرمایه گذاران می توانید انجام دهید به نفع وجود دارد, مانند سرمایه گذاری در صندوقها معکوس و یا سهام کوتاه فروش.

اهمیت یک بازار خرس است?

اولا, خرس بازار رخ می دهد نسبتا اغلب و بخشی از چرخه اقتصادی . چیز خاصی در مورد رقم 20 درصد وجود ندارد. با این حال, این یک مانع روانی و نمادین برای سرمایه گذاران از خطر رو به رشد رکود اقتصادی و یا رکود اقتصادی است. اما بازار خرس همیشه به رکود اقتصادی منجر نمی شود.

اصل اصطلاح بازار خرس قطعی نیست, اما یک نظریه رایج این است که خرس ها در زمستان به خواب زمستانی معروف هستند, بازار خرس جایی است که بازار در حال عقب نشینی است. نقطه مقابل بازار خرس بازار گاو نر است که دارایی ها مانند گاو نر شارژ می شوند.

بازار خرس در مقابل اصلاح بازار

اصلاح بازار اغلب به اشتباه به عنوان مترادف بازار خرس استفاده می شود. تفاوت اصلی بین بازار خرس در مقابل اصلاح بازار سطح کاهش قیمت و مدت زمان است.

اصلاح بازار کاهش حداقل 10% اما کمتر از 20% از اخیر بالا و اغلب طول می کشد برای هفته ها. برعکس, یک بازار خرس است که کاهش بیشتر از 20% و تمایل به گذشته برای ماه ها یا سال.

چه چیزی باعث بازار خرس می شود

علل کلی بازارهای خرس عبارتند از:

• ترکیدن حباب های بازار (حباب فناوری, بحران مسکن وامهای بیپشتوانه ایالات متحده)
• بحران های بهداشت عمومی (مانند سارس و کووی د-19)
• بحران های جغرافیای سیاسی (مانند جنگ خلیج فارس و جنگ در اوکراین)
• کاهش رشد اقتصادی/داده های اقتصادی ضعیف
• سیاست های پولی یا مالی بیش از حد انقباضی
• رکود اقتصادی

بسته به مدت زمان بازار خرس, بازارهای خرس را می توان به عنوان سکولار یا دوره ای تعریف. بازار خرس سکولار توسط نیروها/تاثیرهایی هدایت می شود که باعث می شود قیمت اوراق بهادار در یک دوره طولانی و به طور کلی سالها سقوط کند.

از سوی دیگر بازار دوره ای خرس به طور کلی نوسانات بازار طبیعی ایجاد می شود و به طور کلی برای ماه طول می کشد.

برخی از چشم اندازهای تاریخی بازارهای خرس

منبع: اس اند پی گلوبال, سی ان بی سی

به طور متوسط هشت ماه طول کشید تا وارد بازار خرس شد و 13 ماه طول کشید تا از اوج به اوج برسد. به عبارت دیگر بازار همچنان به سقوط به طور متوسط برای یکی دیگر از پنج ماه پس از ورود به خاک بازار خرس قبل از پایین می بینیم.

همچنین شایان ذکر است که هرچه شاخص سریعتر در قلمرو بازار خرس قرار گیرد, کم عمق تر می شوند.

از لحاظ تاریخی زمانی که بازار خرس با رکود اقتصادی همخوانی دارد افت شاخص های بازار سهام بیشتر از زمانی است که این اتفاق نمی افتد.

در حالی که غیرممکن است که بگوییم بازار خرس چه مدت طول خواهد کشید جای تعجب نیست که قطره های بزرگتر به طور کلی طول می کشد تا بهبود یابد. به طور متوسط, برای سقوط بین 20% -40%, طول کشید 14 ماه برای بهبودی, اما به طور متوسط تقریبا پنج سال برای بهبودی از قطره 40% یا بیشتر. طولانی ترین بازار خرس برای اس اند پی 500 این قرن در مارس 1942 به پایان رسید و 62 ماه طول کشید تا بهبود یابد.

مراحل بازار خرس

به طور معمول چهار مرحله در بازار خرس وجود دارد:

مرحله 1: شناخت, است که توسط بالا مشخص (مثبت) تمایلات سرمایه گذار و قیمت های بالا. در این مرحله سرمایهگذاران در ابتدا شروع اولیه یک بازار خرس را نادیده میگیرند و این بازار را با نوسانات روزمره اشتباه میگیرند. در پایان این مرحله, برخی از سرمایه گذاران را تشخیص دهد که یک بازار خرس قریب الوقوع است و شروع به فروش اوراق بهادار خود را.

مرحله 2: وحشت جایی که قیمت ها به شدت کاهش می یابد و سرمایه گذاران تسلیم می شوند. حجم معاملات کاهش می یابد و شاخص های اقتصادی ممکن است شروع به بدتر شدن اقتصاد کنند و احساسات سرمایه گذاران به طور قابل توجهی کاهش می یابد.

مرحله 3: تثبیت جایی که فروش وحشت شروع به کاهش می کند و سرمایه گذاران شروع به هضم دلیل کاهش قیمت می کنند. مرحله تثبیت فرار است, متلاطم, و معمولا طولانی ترین از مراحل دیگر طول می کشد. ممکن است تظاهرات که تمایل به معکوس به عنوان دلالان بازار را وارد کنید وجود دارد.

مرحله 4: پیش بینی, جایی که قیمت شروع تسطیح کردن و پیدا کردن پایین. ارزیابی های پایین و/یا خبرهای خوب شروع به جذب سرمایه گذاران بیشتر برای خرید اوراق بهادار می کند.

در بازار خرس چه باید کرد

در بازار خرس یکی به طور معمول انتظار برای دیدن زیر:

• کاهش اعتماد سرمایه گذاران به بازارهای مالی
• نرخ بهره بالا/ناپایدار و/یا تورم-منجر به نوسانات زیاد
• کاهش عرضه اولیه عمومی – شرکت ها تمایل دارند از عمومی شدن در بازار خرس جلوگیری کنند تا از ارزیابی شرکت های افسرده جلوگیری کنند
• افزایش مقایسه ای در فروش کوتاه مدت

با این حال, چند استراتژی در نظر گرفتن در بازار خرس وجود دارد, شامل:

1. فروش اوراق بهادار کوتاه که شامل فروش اوراق قرض گرفته شده و خرید اوراق قرضه در تاریخ بعدی با قیمت پایین تر و بازگرداندن اوراق بهادار به وام دهنده است.
2. خرید گزینه های قرار, می دهد که دارنده حق, اما نه تعهد, به فروش یک مقدار مشخص از امنیت اساسی در یک قیمت خاص. از گزینه های قرار دادن برای حدس و گمان در مورد کاهش قیمت ها استفاده می شود.
3. صندوقهای معکوس که برای تغییر مقادیر در جهت مخالف ردیابی صندوقهای معکوس ساخته شدهاند. نمونه ای از صندوق عقب معکوس 500 صندوق عقب (که شاخص اس اند پی 500 را ردیابی می کند) است پرشارز کوتاه اس اند پی 500 صندوق عقب. صندوقها معکوس در حساب های معاملاتی که از فروش کوتاه محدود استفاده می شود.
4. صندوقها معکوس اهرمی, که صندوقها معکوس است که شامل مشتقات مالی و بدهی برای تقویت بازده. نمونه ای از معکوس اهرمی 500 صندوق عقب پروشارز اولتراپرو کوتاه اس اند پی 500 است که 3 برابر عملکرد معکوس روزانه شاخص اس اند پی 500 را در اختیار شما قرار می دهد.

نکته ای که باید محتاط باشید این است که همه چیز را بفروشید تا ضررهای بیشتری نداشته باشید. کارشناسان توصیه تنها انجام این کار اگر شما نیاز به پول در حال حاضر و یا اگر شما می خواهید به قفل در ضرر و زیان برای اهداف مالیاتی.

یو پی اس و فراز زندگی طبیعی در بازارهای, و با دامپینگ سهام خود را در بازار خرس, شما ممکن است دست در بهبود بازار. مثلا وقتی اس اند پی 500 در مارس 2020 از بالاترین سطح خود در 14 فوریه 2020 وارد بازار خرس شد بازار کمتر از سه هفته طول کشید تا سهام بهبود یابد و 20 درصد افزایش یابد.

منابع اضافی

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای سی اف ای به بازار خرس. برای کمک به شما در پیشبرد حرفه ای خود را, چک کردن منابع اضافی زیر: