در پی بحران اعتبار مالی سال 2008، شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیاز به ابزارها و رویه‌های مدیریت ریسک نقدینگی قوی‌تری را تشخیص داده‌اند. با این حال، به دلیل تغییر قوانین و ساختارهای دقیق صندوق و سرمایه گذاری، صندوق صندوق ها، شرکت های سهام خصوصی، صندوق های تامینی و سرمایه گذاران نهادی همچنان با مدیریت نقدینگی و گزارش دهی در پرتفوی سرمایه گذاری خود دست و پنجه نرم می کنند. در زیر مروری بر چالش‌های ریسک نقدینگی که امروزه شرکت‌ها با آن روبه‌رو هستند و راه‌هایی که برخی از مدیران صندوق‌ها بر این چالش‌ها غلبه می‌کنند، در زیر آمده است.
ریسک نقدینگی چیست و چه تاثیری بر وجوه دارد؟نقدینگی میزانی است که می توان یک دارایی یا اوراق بهادار را در بازار خرید یا فروخت، در حالی که بر قیمت دارایی تأثیری ندارد. مفهوم نقدینگی متشکل از دارایی های غیر نقدی است که نتیجه ریسک نقدینگی است و به دلیل عدم قطعیت ارزش و نبود بازار نمی توان آن را فوراً فروخت. ریسک نقدینگی به این مفهوم اشاره دارد که یک دارایی یا اوراق بهادار را نمی توان با نرخ لازم برای دستیابی به بازده و دور زدن زیان معامله کرد. در چند سال گذشته، چالش‌های اقتصادی در سراسر جهان از جمله افزایش هزینه‌های نقدینگی، بازار نامطمئن‌تر و سطوح پایین‌تر تضمین بازار به چالش‌های مدیریت نقدینگی پیش روی صندوق‌ها کمک کرده است. توانایی ریسک نقدینگی در تأثیر منفی و ترکیب سایر انواع ریسک، مانند ریسک اعتباری، نیز پیامدهای گسترده ای برای بازارهای مالی دارد. این عواقب آن را برای شرکت ها ضروری تر می کند تا روی شیوه های مدیریت ریسک نقدینگی خود نظارت داشته باشند.
صندوق های تامینی و صندوق صندوق ها به طور مستقیم تحت تاثیر ریسک نقدینگی قرار دارند. صندوق های تامینی هم تحت نقدینگی موقعیت و هم نقدینگی صندوق هستند. نقدینگی موقعیت به این اشاره دارد که ابزارهای به کار رفته در استراتژی با چه سرعتی می توانند به وجه نقد با ارزش مشخص تبدیل شوند. از سوی دیگر، نقدینگی صندوق به این اشاره دارد که شرایط ذکر شده با چه سرعتی به سرمایه گذار اجازه می دهد تا از سرمایه گذاری صندوق خارج شود. صندوق سرمایه‌گذاری معمولاً در مقایسه با صندوق‌های تامینی نقدینگی بالاتری ارائه می‌کند. این به دلیل استراتژی سرمایه گذاری آنها است که شامل سرمایه گذاری در گروه های مختلف صندوق های تامینی ثبت نشده به جای سهام، اوراق قرضه یا سایر اوراق بهادار است. انواع دیگر صندوق ها شامل صندوق سرمایه گذاری خصوصی صندوق ها، صندوق سرمایه گذاری مشترک صندوق ها و صندوق امانی سرمایه گذاری صندوق ها است.
مدیریت داده ها به چالش می کشد مدیریت داده ها همچنان برای بسیاری از بودجه یک چالش جدی است. این نتیجه توانایی های تحلیلی محدود صندوق ها و عدم وجود یک رویکرد متمرکز و منظم برای بررسی خطر نقدینگی است. از آنجا که نقدینگی توانایی ترکیب بسیاری از انواع دیگر ریسک را دارد ، برای شرکت ها مهم است که یک رویکرد متمرکز برای تجزیه و تحلیل نقدینگی اتخاذ کنند. با استفاده از یک رویکرد خاموش ، مدیران را از درک کامل موقعیت نقدینگی خود در مقیاس گسترده تر جلوگیری می کند.
فقدان فن آوری های کارآمد مدیریت داده ، بنگاه ها را از پیش بینی دقیق جریان های نقدی منع می کند. با این حال ، بسیاری از ارائه دهندگان راه حل نرم افزار با ارائه سیستم عامل های پیشرفته اتوماسیون مالی ، به این چالش حمله می کنند. یکی از این شرکت ها شریک زندگی ما ، Ledgex Systems است که مجموعه محصول Platform Ledgex ، مدیریت این الزامات پیچیده را ساده می کند. به گفته کارشناسان Ledgex ، اخیراً تغییر در جامعه سرمایه گذار/تخصیص دهنده وجود داشته است که خواستار قابلیت تجزیه و تحلیل نقدینگی بریده شده است. استفاده از این بستر پیشرفته راهی است که صندوق صندوق ها با الزامات دقیق برخورد می کنند.
چگونه شرکت ها با چالش های مدیریت ریسک نقدینگی روبرو هستند؟ابزارهایی مانند پلت فرم Ledgex به ویژه در مورد مدیریت داده ها مفید هستند ، که مستقیماً با شیوه های مدیریت نقدینگی یک شرکت مرتبط است. به منظور دستیابی به بالاترین سطح راندمان مدیریت نقدینگی ، برای جمع آوری ، تجزیه و تحلیل داده ها در انواع مختلفی از جمع آوری داده ها بسیار مهم است. از آنجا که بسیاری از وجوه هنوز اقدامات لازم برای مدیریت داده های لازم را انجام نداده اند ، علاوه بر داشتن رویه های مدیریت ریسک نقدینگی ، به شدت متوقف شده اند. ابزارهای نرم افزاری مانند Ledgex وجوه را قادر می سازد تا درک بیشتری از شیوه های مدیریت نقدینگی داخلی خود کسب کنند و به آنها اجازه می دهند تا در زیرساخت های فناوری خود به سطح بالاتری از کارآیی عملیاتی برسند. به طور خاص ، بستر Ledgex شیوه های مدیریت داده را در کلیه جنبه های شرکت ساده تر می کند ، سطح ریسک نقدینگی خود را روشن می کند و مدیریت نمونه کارها ، نظارت ، گزارش دهی و کارهای ریسک و انطباق را فعال می کند تا به طور مؤثرتری اجرا شود.
البته، بودجه نیز باید بر روی رعایت تمرکز باقی بماند. بسیاری از مسائل نقدینگی در نتیجه رویه‌های تست استرس ضعیف یا ناموجود به وجود آمده است. با توجه به بحران مالی که در سال 2008 رخ داد و مقررات جدید تحمیل شده ناشی از آن، اکنون شرکت ها ملزم به توسعه روش های مدیریت استرس مناسب هستند و به طور مداوم تحت آزمایش قرار می گیرند. علاوه بر این، تنظیم‌کننده‌ها اکنون به دنبال شواهدی هستند که نشان دهد مدیریت عمیقاً در توسعه روش‌های تست استرس درگیر بوده است.
در زیر چند سوال متداول در رابطه با موضوع چالش برانگیز مدیریت ریسک نقدینگی وجود دارد:
نسخه ی نمایشی نرم افزار مدیریت نقدینگی Ledgex را تماشا کنید
برای اطلاعات بیشتر، یا صحبت با یک کارشناس مدیریت نقدینگی، با یک نماینده ادغام قلعه Eze تماس بگیرید، یا از وب سایت Ledgex Systems دیدن کنید.
