تغییر ماسه ها: با بازگشت از رکود اقتصادی ، خوش بینی از وال استریت بیرون می رود

ترس از رکود اقتصادی این هفته وال استریت را به خود جلب کرد ، زیرا احساسات به سرعت در میان داده های اقتصادی ضعیف و پیش بینی های فدرال رزرو به سرعت تغییر کرد. امروز چندین بلندگو فدرال رزرو برنامه ریزی شده است ، اما تعجب آور خواهد بود که ببینیم آنها نسبت به آنچه چهارشنبه شنیده ایم ، متفاوت است.

غذای اصلی

فروش به عنوان شاخص های اصلی نقض سطح پشتیبانی فنی ادامه می یابد

سطح ژئوپلیتیک به عنوان گزارش از حملات جدید روسیه به اوکراین نگرانی هایی را ایجاد می کند

چندین بلندگو فدرال امروز میکروفون را می گیرند ، مراقب پیش بینی های FOMC باشید

شاون کروز ، رئیس استراتژیست تجارت ، TD Ameritrade

(بازار جمعه باز) در وال استریت تغییر احساسات در حال وقوع است زیرا سرمایه گذاران همچنان با داده های منفی اقتصادی و پیش بینی های پایین تر فدرال رزرو که بازارهای این هفته را لرزاند ، ادامه می یابد.

بازار به طور کلی انتظارات خوش بینانه را از طرف برخی از شرکت کنندگان که فکر می کردند اقتصاد می تواند "فرود نرم" داشته باشد ، از بین می برد ، زیرا فدرال رزرو از سفت شدن کم می شود. این گروه خاص از سرمایه گذاران به احتمال زیاد در حال بررسی واقعیت ناخواسته هستند زیرا معاملات آینده سهام امروز صبح پس از خسارات شدید دیروز ادامه می یابد.

احتمالاً در مدت زمان نزدیک به پایین تر حرکت می کند ، زیرا پس از آنکه شاخص S& P 500® (SPX) در اوایل این هفته از سطح 4،100 خارج شد ، روند نزولی در جای خود باقی می ماند. جالب است بدانید که ممکن است سطح اصلی پشتیبانی در کجا به وجود بیاید. یکی از این سطح ها 3،900 بود ، اما ما امروز صبح در معاملات آتی هستیم.

به گفته این ، یک بازگشت شدید بعید به نظر می رسد ، و بعد از این همه آتش بازی ها تا کنون ، ممکن است بعد از ظهر جمعه آهسته و نزدیک به سرعت فصل تعطیلات داشته باشیم. به نظر می رسد بسیاری از اقدامات کم و بیش انجام شده است.

پس از باز شدن بازار امروز ، داده های کمی وجود دارد. سرمایه گذاران نگاهی به شاخص مدیر تولید و خدمات خرید و خدمات اولیه دسامبر IHS (PMI) می اندازند. هر دو ماه گذشته در قلمرو انقباض بودند.

امروزه چندین سخنران فدرال رزرو نیز به عنوان "دوره آرام" در مورد جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) این هفته برنامه ریزی شده است. شنیدن هر یک از آنها با لحن عجیب و غریب که از گردهمایی FOMC بیرون آمد ، بسیار تعجب آور خواهد بود ، اما آنها هنوز هم ارزش گوش دادن دارند.

هفته آینده دوز سنگینی از داده های مسکن و گزارش درآمد مورد انتظار از نایک (NKE) به همراه دارد.

عجله

• عملکرد 10 ساله خزانه داری (TNX) 3 امتیاز پایه را به 3. 48 ٪ رساند.
• شاخص دلار آمریکا ($ DXY) در 104. 56 مسطح ماند.
• آینده های نوسانات CBOE (VIX) آینده در حال صعود هستند و به 23. 29 می رسد.
• نفت خام WTI (/CL) دستاوردهای اخیر را از دست می دهد ، بیش از 2 ٪ با 74. 41 دلار در هر بشکه.

ممکن است انتظار داشته باشید که بازده خزانه داری به لطف لحن هوس فدرال فدرال روز چهارشنبه ، آسانسور شود. این روز پنجشنبه برای بازده 10 ساله خزانه داری (TNX) ، که در واقع پنج امتیاز پایه به 3. 45 ٪ کاهش یافت ، نزدیک به پایین ترین سطح اخیر خود نبود. عملکرد 2 ساله خزانه داری ، که نسبت به تغییرات نرخ حساس ترین است ، با این حال ، به سختی روز پنجشنبه.

منحنی بازده معکوس روز پنجشنبه معکوس تر شد و اخیراً در 80 امتیاز پایه برای 2/10 ایستاد. این نزدیک به سطح اوج سال 2022 است و ممکن است به رشد ترس از بازار از رکود اشاره کند. با این حال ، هر دو $ DXY و / /CL دیروز با وجود نگرانی های رکود بسیار خوب بودند. اگر اقتصاد واقعاً شروع به دهانه کند ، هر دو احتمالاً کمی از سطح فعلی سقوط می کنند.

ضررهای روز پنجشنبه در بورس ، نگرانی های سرمایه گذار را نشان می دهد که فدرال رزرو می تواند اقتصاد را به رکود اقتصادی تبدیل کند. افزایش نرخ افزایش در اروپا توسط بانک انگلیس (BOE) و بانک مرکزی اروپا (ECB) به تازگی به تاریکی در وال استریت اضافه شده است. نگرانی در مورد صعود به موارد Covid-19 به عنوان باز شدن چین می تواند شمع سوم را روی کیک بگذارد.

فقط در

رستوران های دارن (DRI) امروز یکی از معدود نقاط روشن است. پس از آنكه شركت تخمین تحلیلگران را در مورد درآمد و درآمد هر سهم (EPS) و چشم انداز 2023 خود را افزایش داد ، سهام در معاملات پیش فروش بیش از 1 ٪ افزایش یافت و چشم انداز 2023 را افزایش داد. سود سه ماهه 7. 6 ٪ در فروش همان فروشگاه در باغ زیتون از جمله برجسته های سه ماهه بود. ظاهرا ، مردم با وجود تورم هنوز در حال ناهار خوری هستند ، اما این ارزش را دارد که ارزش روندهای مربوط به هزینه های مصرف کننده را تماشا کند.

با مراجعه به ژئوپلیتیک ، خبرهای تازه ای در جبهه اوکراین وجود دارد. گزارش ها حاکی از آن است که روسیه در بسیاری از شهرها موانع جدیدی از موشک ها را راه اندازی کرده است. هرگونه تشدید وضعیت در آنجا می تواند باعث ناراحتی در بازارهای جهانی شود.

کلاه تفکر

اگر شما یکی از سرمایه گذاران زیادی هستید که نگران رکود احتمالی و تأثیر آن بر روی نمونه کارها هستید ، روش هایی وجود دارد که می توانید آماده سازی را در نظر بگیرید.

• استراتژی های سرمایه گذاری مانند میانگین و متنوع سازی دلار می تواند به شما در هوای برخی از طوفان ها کمک کند ، اگرچه هیچ راه بی عیب و نقصی برای جلوگیری از خسارت وجود ندارد.
• با نزدیک شدن به پایان سال ، فراموش نکنید که برداشت از دست دادن مالیات را در نظر بگیرید ، فرایندی که برای استفاده از قانون برداشت مالیات از دست دادن IRS طراحی شده است که به ضررهای تحقق یافته اجازه می دهد تا دستاوردهای تحقق یافته را در سبد مشمول مالیات خود جبران کنند. این فرایند به طور بالقوه ممکن است بدهی مالیاتی شما را کاهش دهد - با شرط بسته شدن همه معاملات در همان سال تقویم.
• در این میان ، مناطق دفاعی بازار ممکن است در هفته های آینده توجه سرمایه گذار بیشتری را به خود جلب کند ، از جمله بخش هایی مانند اصلی ، خدمات و مراقبت های بهداشتی. هیچکدام از اینها ضد رکود نیستند ، اما استدلال قدیمی این است که مردم هنوز در زمستان می خورند ، گرما را روشن می کنند و حتی در اوقات سخت بیمار می شوند.
• یک زن و شوهر دیگر که برخی از سرمایه گذاران را به خود جلب می کنند ، انرژی و مالی هستند که هیچکدام به طور معمول به عنوان ضد رکود به ذهن خطور نمی کنند. به طور معمول ، نام های رشد و فناوری بدترین ضربات را در یک رکود کامل اقتصادی به خود می گیرند.
• به نظر می رسد بسیاری از سرمایه گذاران درآمد ثابت بلند مدت را در آغوش می گیرند ، همانطور که می بینیم با افت 10 ساله خزانه داری در طی یک ماه گذشته.

مرور دقیقه های بازار

معاملات "ریسک خاموش" روز پنجشنبه به طور کامل انجام شد و بخش های رشد مانند فناوری اطلاعات و خدمات ارتباطات در پایین کارت امتیازی عملکرد بخش. مالی نیز روز سختی داشت ، حدود 2 ٪ سقوط کرد ، و اغلب گفته می شود که شما نمی توانید بدون بانک ها تجمع کنید.

همچنین داشتن تجمع بدون سهام مانند Apple (AAPL) نیز دشوار است. این Behemoth خاص پنجشنبه بازنده بزرگی بود و تقریباً 5 ٪ سقوط کرد. AAPL با قیمت فعلی خود نزدیک به 136 دلار برای هر سهم ، بسیار بالاتر از ماه ژوئن نزدیک به 130 دلار نیست و اغلب می تواند یک فشارسنج بازار باشد.

ضعف AAPL ، به همراه اجراهای ضعیف از مگا های مگا مانند مایکروسافت (MSFT) و الفبای (GOOGL) ، یک داستان مثبت برای بازار کلی نمی گوید. زیرمجموعه نیمه هادی Info Tech ، که در یک رول خوب قرار گرفته بود ، روز پنجشنبه بیش از 4 ٪ را به خود اختصاص داد. این زیرمجموعه خاص اغلب به عنوان فشارسنج جهانی تقاضای تجارت دیده می شود.

در اینجا نحوه عملکرد شاخص های اصلی پنجشنبه ، زیرا هر بخش S& P کاهش یافته است:

• میانگین صنعتی داو جونز ® ($ DJI) 764 امتیاز یا 2. 25 ٪ ، به 33،202.
• NASDAQ® ($ comp) 3. 23 ٪ به 10،810 رسید.
• Russell 2000 ® (RUT) 2. 25 ٪ کاهش یافت و به 1774 رسید.
• SPX 99 امتیاز یا 2. 49 ٪ به 3،895 رسید.

صحبت های فنی: SPX روز پنجشنبه یک تلاش دیررس را برای نگه داشتن 3،900 انجام داد اما در نهایت شکست خورد. پایان بالاتر که ممکن است از نظر فنی مثبت تلقی شود ، زیرا تقریباً پایین محدوده اخیر است که بین 3،900 تا 4100 معامله شده است. همچنین یک سطح روانشناختی است ، که یک دور خوب است. عدم بسته شدن بیش از 3،900 ممکن است منجر به فروش فنی بیشتر امروز شود.

نمودار روز: پشتیبانی همگرا. عملکرد 10 ساله خزانه داری (TNX-CANDLESTICKS) اکنون در نزدیکی یک خط پایین آمدن در نمودار (خط قرمز) و در نزدیکی MA 100 روزه آن (خط آبی) قرار دارد. ما خواهیم دید که اکنون که FOMC صحبت کرده است کجا می رود. منبع داده: CBOE. منبع نمودار: پلت فرم ThinkorsWim®. فقط برای اهداف مصور. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

سه چیز برای تماشای

معضل فدرال جدید؟در اوایل سال 2005 ، آلن گرینسپان ، رئیس وقت تغذیه شده از کلمه "معضل" برای توصیف ناامیدی خود به عنوان عملکرد 10 ساله خزانه داری (TNX) با وجود یک سری از افزایش نرخ های تغذیه ، از افزایش خودداری کرد. بازارهای مالی - و اقتصاد کلی - احتمالاً از نظر ساختاری بسیار مناسب تر از سال 2005 هستند. اما فدرال رزرو هنوز هم یک معضل دارد زیرا سعی می کند یک راهپیمایی بین دو طرف دستورالعمل دوگانه خود را طی کند - ثبات قیمت و حداکثر اشتغال. در کنفرانس مطبوعاتی پس از پستی پاول چهارشنبه ، وی اظهار داشت که فدرال رزرو مایل است برخی از این موارد را که یک دوره دیگر Greenspan) را تحت فشار قرار می دهد که قیمت دارایی ها را برای ثبت سطح در سالهای اخیر سوق داده است ، بدون وارد کردن آسیب های بیش از حد به بازار کار ، مزاج می کند.

به نظر می رسد معضل امروز این است که آیا فدرال رزرو می تواند تنظیمات خط مشی خود را برای مهندسی فرود نرم انجام دهد. شماره خرده فروشی نرم تر از حد انتظار ، همراه با سقوط شدید در نرخ پس انداز ایالات متحده (2. 3 ٪ ، کمترین سطح از سال 2005 ، طبق رویترز) ، می تواند نشان دهنده بازپرداخت در هزینه های مصرف کننده باشد. ما در 23 دسامبر به شاخص احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان توجه خواهیم کرد ، و بررسی اعتماد به نفس هیئت مدیره کنفرانس در تاریخ 27 دسامبر برای بینش بیشتر اینکه آیا فدرال رزرو نزدیک به چسبیدن "فرود نرم" است یا اینکه علامت کمربند ایمنی نیاز داردتا سال 2023 بمانید.

در کجا درآمد؟یکی دیگر از معضلات ، که احتمالاً تا زمانی که از تعطیلات گذشته نشیم ، به شما پاسخ نمی دهد ، این است که چگونه بازار باید پایین بیاید تا پیش بینی های احتمالی درآمد نرم تر ناشی از این فدرال فدرال هولناک را منعکس کند. ترکیبی از افزایش نرخ ، تورم بالاتر و رشد اقتصادی ضعیف تر پیش بینی فدرال رزرو چهارشنبه برای درآمد در سال 2023 خوب نیست. حتی با فروش پنجشنبه ، شما می توانید استدلال کنید که بازار نزدیک به بازتاب مسیر سود نزولی نیست.

ما در مورد آن در اینجا در مورد هر یک از چند تظاهرات بازار گذشته صحبت کرده ایم: اگر شروع به کار رکود اقتصادی در پیش بینی خود کنید ، سهام در ارزش های بالایی باقی می مانند. و اینکه آیا رکود واقعی وجود دارد ، به گفته بسیاری از تحلیلگران ، "رکود اقتصادی" اکنون کاملاً محتمل به نظر می رسد. به عنوان مثال ، در یادداشتی به سرمایه گذاران پس از جلسه کمیته فدرال بازار آزاد (FOMC) چهارشنبه ، شرکت تحقیقاتی CFRA گفت اکنون "نیمه اول چالش برانگیز" از سال 2023 را مشاهده می کند ، با رشد Q1 S& P در درآمد فقط 0. 5 ٪ و پس از آن درآمدهای Q2 کاهش می یابد1. 4 ٪هر دوی آنها از تخمین های 30 سپتامبر CFRA پایین آمده اند. افت بیشتر در پیش بینی های درآمد (شما می توانید شماره های احتمالی را پر کنید) ممکن است SPX را به قیمت های پیش رو به رشد (P/E) برساند ، در صورت کاهش درآمد 5 ٪ به 10 ٪ ، ارزش آن به میزان 20 است ، که در یک غیر معمول نیسترکود اقتصادیاین سناریوی نظری ، P/E را به جایی می رساند که خیلی اوایل سال جاری بود ، و ما می دانیم که پس از آن چه اتفاقی افتاده است.

ویکس چیست؟با کمال تعجب ، نوسانات در اوایل روز پنجشنبه حتی در حالی که بورس سهام به هم زد و SPX به پایین یک ماه سقوط کرد ، در حال بررسی بود. VIX صعود کرد ، اما فقط تا حدود 23 تا ظهر ، بسیار پایین تر از 25 آستانه که ممکن است نشان دهنده مشکل باشد. VIX به طور کلی در طی یک ماه گذشته به خوبی رفتار کرده است ، اگرچه در اوایل این هفته به طور خلاصه از 25 جهش کرد. یک مورد که VIX احتمالاً به ما می گوید این است که فروش امروز در سهام ممکن است بیش از حد انجام شود. تاریخ به ما می گوید که فروش در سهام که با صعود از نوسانات همراه نیست ، گاهی اوقات ماندگاری کوتاهی دارد. گفته می شود ، پیش بینی های اقتصادی فدرال رزرو و وعده افزایش نرخ های بیشتر احتمالاً احتمال "دوره نوسانات" را بین اکنون و اعلامیه بعدی نرخ فدرال فدرال در اول فوریه افزایش می دهد. جلسه فدرال

موارد قابل توجه تقویم

19 دسامبر: بدون درآمد و داده یادداشت

20 دسامبر: ماه نوامبر مسکن شروع و مجوزهای ساختمانی و درآمد مورد انتظار از جنرال میلز (GIS) و نایک (NKE)

21 دسامبر: فروش خانه های موجود در نوامبر و درآمد مورد انتظار از Rite Aid (RAD) و Micron (MU)

22 دسامبر: برآورد GDP نهایی سه ماهه سوم دولت و درآمدهای مورد انتظار از CarMax (KMX)

23 دسامبر: سفارش‌های بادوام نوامبر، درآمد و هزینه‌های شخصی نوامبر، قیمت‌های PCE نوامبر، فروش خانه‌های نوساز نوامبر، و تمایلات مصرف‌کننده در دسامبر نهایی دانشگاه میشیگان

26 دسامبر: بازارها به دلیل تعطیلات رسمی روز کریسمس بسته شدند. اگر جشن می گیرید لذت ببرید!

27 دسامبر: دسامبر اعتماد مصرف کننده

محتوای آموزشی مفید و برنامه نویسی

پخش‌های اینترنتی آینده ما را بررسی کنید یا هر یک از صدها ویدیوی آرشیو شده ما را تماشا کنید، از تفسیر بازار گرفته تا اصول اولیه برنامه‌ریزی سبد سهام و استراتژی‌های معاملاتی برای سرمایه‌گذاران فعال را پوشش می‌دهد. همچنین می‌توانید دانش سرمایه‌گذاری خود را با دوره‌های فراگیر آنلاین رایگان ما تقویت کنید. فارغ از سطح تجربه شما، چیزی برای همه وجود دارد.

به دنبال ماندن در صدر بازارها هستید؟شبکه TD Ameritrade را بررسی کنید، برنامه‌نویسی زنده که اخبار بازار را برای شما به ارمغان می‌آورد و به شما کمک می‌کند دانش تجاری خود را تقویت کنید. و برای داغ‌ترین رویدادهای روز، که مستقیماً به صندوق ورودی شما تحویل داده می‌شوند، اکنون می‌توانید در خبرنامه روزانه Market Minute در اینجا مشترک شوید.

شبکه TD Ameritrade توسط شرکت TD Ameritrade Media Productions برای شما آورده شده است. TD Ameritrade Media Productions Company و TD Ameritrade، Inc.، زیرمجموعه های جداگانه اما وابسته به The Charles Schwab Corporation هستند. شرکت TD Ameritrade Media Productions یک مشاور مالی، مشاور سرمایه گذاری ثبت شده، کارگزار-نماینده، یا تاجر کمیسیون آتی نیست.