تعریف ریسک بازار: نحوه مقابله با ریسک سیستماتیک

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

Samantha Silberstein یک برنامه ریز مالی معتبر ، FINRA سری 7 و 63 دارنده دارای مجوز ، ایالت کالیفرنیا زندگی ، تصادف و نماینده دارای مجوز بیمه درمانی و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی در برنامه های مالی شخصی خود می گذراند.

ویکی ولاسکز یک محقق و نویسنده است که سازمان های مختلف جامعه و غیرانتفاعی را مدیریت ، هماهنگ و کارگردانی کرده است. وی تحقیقات عمیق در مورد مسائل اجتماعی و اقتصادی انجام داده است و همچنین مواد آموزشی را برای منطقه بزرگ ریچموند تجدید نظر و ویرایش کرده است.

خطر بازار چیست؟

ریسک بازار این احتمال است که یک فرد یا نهاد دیگر به دلیل عواملی که بر عملکرد کلی سرمایه گذاری ها در بازارهای مالی تأثیر می گذارد ، ضرر و زیان را تجربه کند.

غذای اصلی

• ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک بر عملکرد کل بازار به طور همزمان تأثیر می گذارد.
• ریسک بازار از طریق تنوع قابل حذف نیست.
• ریسک خاص یا ریسک غیر سیستماتیک شامل عملکرد یک امنیت خاص است و از طریق تنوع قابل کاهش است.
• ریسک بازار ممکن است به دلیل تغییر در نرخ بهره ، نرخ ارز ، رویدادهای ژئوپلیتیکی یا رکود اقتصادی بوجود آید.

خطر بازار

درک خطر بازار

ریسک بازار و ریسک خاص (غیر سیستماتیک) دو دسته اصلی ریسک سرمایه گذاری را تشکیل می دهند. ریسک بازار ، که "ریسک سیستماتیک" نیز نامیده می شود ، از طریق تنوع قابل حذف نیست ، اگرچه می توان از راه های دیگر نیز محافظت کرد. منابع ریسک بازار شامل رکود اقتصادی ، آشفتگی سیاسی ، تغییر در نرخ بهره ، بلایای طبیعی و حملات تروریستی است. سیستماتیک یا ریسک بازار ، به طور همزمان بر کل بازار تأثیر می گذارد.

این می تواند با ریسک غیر سیستماتیک ، که منحصر به یک شرکت یا صنعت خاص است ، در تضاد باشد. همچنین به عنوان "ریسک غیر سیستماتیک" ، "ریسک خاص" ، "ریسک متنوع" یا "ریسک باقیمانده" شناخته می شود ، در زمینه یک سبد سرمایه گذاری ، می توان از طریق تنوع ، خطر غیر سیستماتیک را کاهش داد.

ریسک بازار به دلیل تغییر قیمت وجود دارد. انحراف استاندارد از تغییرات در قیمت سهام ، ارزها یا کالاها به عنوان نوسانات قیمت گفته می شود. نوسانات به صورت سالانه رتبه بندی می شود و ممکن است به عنوان یک عدد مطلق مانند 10 دلار یا درصدی از ارزش اولیه مانند 10 ٪ بیان شود.

ملاحظات ویژه

شرکت های بازرگانی عمومی در ایالات متحده توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) موظفند فاش کنند که چگونه ممکن است بهره وری و نتایج آنها با عملکرد بازارهای مالی مرتبط باشد. این نیاز به منظور جزئیات بیشتر در معرض خطر شرکت در معرض خطر مالی است. به عنوان مثال ، شرکتی که سرمایه گذاری های مشتق یا آینده ارز را ارائه می دهد ممکن است بیشتر از شرکت هایی که این نوع سرمایه گذاری ها را ارائه نمی دهند ، در معرض ریسک مالی باشد. این اطلاعات به سرمایه گذاران و بازرگانان کمک می کند تا بر اساس قوانین مدیریت ریسک خود تصمیم گیری کنند.

انواع دیگر خطر

بر خلاف ریسک کلی بازار ، ریسک خاص یا "ریسک غیر سیستماتیک" مستقیماً با عملکرد یک امنیت خاص گره خورده است و از طریق تنوع سرمایه گذاری می تواند در برابر آن محافظت شود. یک نمونه از ریسک غیر سیستماتیک ، شرکتی است که ورشکستگی را اعلام می کند و از این طریق سهام خود را برای سرمایه گذاران بی ارزش می کند.

متداول ترین انواع خطرات بازار شامل ریسک نرخ بهره ، ریسک سهام ، ریسک ارز و ریسک کالا است.

نوساناتی را که ممکن است با نوسانات نرخ بهره به دلیل عوامل اساسی ، مانند اعلامیه های بانک مرکزی مربوط به تغییر در سیاست های پولی همراه باشد ، پوشش می دهد. این خطر بیشتر مربوط به سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت ، مانند اوراق است.
• ریسک سهام ریسک درگیر در تغییر قیمت های سرمایه گذاری سهام است ، در حال تغییر قیمت کالاها مانند نفت خام و ذرت است. یا ریسک نرخ ارز ، ناشی از تغییر قیمت یک ارز در رابطه با دیگری است. سرمایه گذاران یا شرکت هایی که دارایی در کشور دیگری دارند ، مشمول ریسک ارزی هستند.

سرمایه گذاران می توانند از استراتژی های پوشش ریسک برای محافظت در برابر نوسانات و ریسک بازار استفاده کنند. با هدف قرار دادن اوراق بهادار خاص، سرمایه گذاران می توانند برای محافظت در برابر یک حرکت نزولی، گزینه های فروش را خریداری کنند و سرمایه گذارانی که می خواهند پرتفوی بزرگی از سهام را پوشش دهند، می توانند از گزینه های شاخص استفاده کنند.

اندازه گیری ریسک بازار

برای اندازه گیری ریسک بازار، سرمایه گذاران و تحلیلگران از روش ارزش در معرض ریسک (VaR) استفاده می کنند. مدل‌سازی VaR یک روش مدیریت ریسک آماری است که زیان احتمالی سهام یا سبد و همچنین احتمال وقوع آن زیان احتمالی را کمیت می‌کند. در حالی که روش VaR به خوبی شناخته شده و به طور گسترده مورد استفاده قرار می گیرد، به مفروضات خاصی نیاز دارد که دقت آن را محدود می کند. به عنوان مثال، فرض می کند که ترکیب و محتوای نمونه کارها در حال اندازه گیری در طول یک دوره مشخص بدون تغییر است. اگرچه این ممکن است برای افق های کوتاه مدت قابل قبول باشد، اما ممکن است اندازه گیری های دقیق تری را برای سرمایه گذاری های بلند مدت ارائه دهد.

بتا یکی دیگر از معیارهای ریسک مرتبط است، زیرا نوسان یا ریسک بازار یک اوراق بهادار یا پرتفوی را در مقایسه با کل بازار اندازه گیری می کند. در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) برای محاسبه بازده مورد انتظار یک دارایی استفاده می شود.

تفاوت بین ریسک بازار و ریسک خاص چیست؟

ریسک بازار و ریسک خاص دو دسته اصلی ریسک سرمایه گذاری را تشکیل می دهند. ریسک بازار که «ریسک سیستماتیک» نیز نامیده می‌شود، از طریق تنوع‌پذیری قابل حذف نیست، اگرچه می‌توان آن را به روش‌های دیگری پوشش داد، و به طور همزمان بر کل بازار تأثیر می‌گذارد. در مقابل، ریسک خاص برای یک شرکت یا صنعت خاص منحصر به فرد است. ریسک خاص که به عنوان "ریسک غیر سیستماتیک"، "ریسک متنوع پذیر" یا "ریسک باقیمانده" نیز شناخته می شود، می تواند از طریق تنوع بخشی کاهش یابد.

برخی از انواع ریسک بازار چیست؟

رایج ترین انواع ریسک بازار شامل ریسک نرخ بهره، ریسک سهام، ریسک کالا و ریسک ارز است. ریسک نرخ بهره نوساناتی را که ممکن است همراه با نوسانات نرخ بهره باشد را پوشش می دهد و بیشتر مربوط به سرمایه گذاری های با درآمد ثابت است. ریسک سهام، ریسکی است که در تغییر قیمت سرمایه‌گذاری‌های سهام وجود دارد و ریسک کالا، قیمت‌های متغیر کالاهایی مانند نفت خام و ذرت را پوشش می‌دهد. ریسک ارز یا ریسک نرخ ارز از تغییر قیمت یک ارز نسبت به ارز دیگر ناشی می شود. این ممکن است بر سرمایه‌گذارانی که دارایی‌هایی در کشور دیگری دارند تأثیر بگذارد.

ریسک بازار چگونه اندازه گیری می شود؟

یک معیار پرکاربرد برای ارزیابی ریسک بازار، روش ارزش در معرض خطر (VaR) است. مدل‌سازی VaR یک روش مدیریت ریسک آماری است که زیان احتمالی سهام یا سبد و همچنین احتمال وقوع آن زیان احتمالی را کمیت می‌کند. در حالی که روش VaR به خوبی شناخته شده است، به مفروضات خاصی نیاز دارد که دقت آن را محدود می کند. بتا یکی دیگر از معیارهای ریسک مرتبط است، زیرا نوسان یا ریسک بازار یک اوراق بهادار یا پرتفوی را در مقایسه با کل بازار اندازه گیری می کند. در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) برای محاسبه بازده مورد انتظار یک دارایی استفاده می شود.