چگونه نرخ بهره را تحت تاثیر قرار نرخ ارز?

در سطح پایه, نرخ بهره بالاتر تمایل به منجر به قدردانی در ارزش یک ارز. به نوبه خود, نرخ ارز تحت تاثیر قرار به عنوان ارزش یک ارز را افزایش می دهد در رابطه با دیگران.

نرخ بهره به تعیین ارزش ارز کمک می کند

نرخ بهره یک عامل کلیدی در تعیین ارزش یک ارز است. اگر امکان حذف تمام عناصر دیگری که به ارزش یک ارز کمک می کنند وجود داشته باشد افزایش نرخ بهره باعث افزایش ارزش یک ارز می شود. اساسا, دلیل این است که نرخ بهره بالاتر در یک پیشنهاد ارز خاص سرمایه گذاران (کسانی که خرید یک ارز) بازگشت بالاتر نسبت به ارزهای دیگر.

به عنوان مثال زمانی که نرخ بهره افزایش می یابد سرمایه گذاران به یک ارز جذب می شوند و به شدت سرمایه گذاری می کنند. به عنوان سرمایه گذاران بیشتر جذب می شوند, تقاضا برای ارز را افزایش می دهد, و ارزش خود را بالا می رود.

این جریان سرمایه گذاری در اقتصاد به عنوان 'جریان پول داغ'شناخته شده است.

رابطه مخالف برای کاهش نرخ بهره صادق است. یعنی نرخ بهره پایین تر تمایل به کاهش ارزش یک ارز دارد.

اما موارد دیگری نیز وجود دارد که باید در نظر گرفت…

با این حال, در حالی که نرخ بهره یک عامل کلیدی در تعیین ارزش یک ارز, تاثیر افزایش نرخ بهره کاهش می یابد اگر سطح تورم بیش از حد بالا و یا اگر عوامل دیگر کاهش ارزش یک ارز.

در واقع عواملی که بر ارزش یک ارز در هر لحظه تاثیر می گذارند بسیار پیچیده هستند. در حالی که نرخ بهره یک بخش کلیدی از معادله و در حالی که اثر تغییر نرخ بهره است که اغلب بلافاصله در نرخ ارز متوجه, تعداد کلی عوامل موثر بر نرخ ارز بسیار پیچیده است.

تورم

نکته مهم این است که افزایش نرخ بهره با سطوح بالاتر تورم همراه است که می تواند باعث کاهش ارزش یک ارز شود. برای افزایش ارزش ارز از افزایش نرخ بهره لازم است که یک کشور تعادل بین نرخ بهره و سطح تورم را برقرار کند.

مشکل اصلی این است که در حالی که نرخ بهره بالاتر در افزایش ارزش برای یک سرمایه گذار در یک ارز در طول زمان باعث خواهد شد اگر افزایش همراه در تورم وجود دارد این نیز کاهش در ارزش شود.

در جایی که تورم در یک کشور اتفاق می افتد ارزش کالاهایی که تولید می کند افزایش می یابد. این به نوبه خود باعث کاهش تقاضای خارجی برای این کالاها خواهد شد. خریداران خارج از کشور خواهد شد و سپس خرید کمتر از این کالاها, باعث کاهش تقاضا برای ارز و کاهش ارزش خود را.

اینکه ارز یک سرمایه گذاری خوب در طول زمان است یا نه در واقع به نرخ بهره و نرخ تورم بستگی دارد. معمولا لازم است قبل از تعیین رشد سرمایه گذاری در طول زمان به هر دو نگاه کنید.

سلامت اقتصادی عمومی و ثبات یک کشور

نکته مهم دیگری که باید در نظر گرفت این است که نرخ بهره و نرخ تورم تنها دو عامل در چشم انداز بسیار گسترده تر هستند. در نهایت تعداد عواملی که بر ارزش یک ارز تاثیر می گذارند بسیار زیاد است و ارزهای خاصی به دلایلی غیر از نرخ بهره ای که دارند از نرخ ارز مطلوبی برخوردار می شوند.

در برخی موارد ارزها علی رغم داشتن نرخ بهره پایین از نرخ ارز مطلوبی برخوردار هستند. به عنوان مثال یورو علی رغم داشتن نرخ بهره بسیار پایین از سال 2008 (در بیشتر این مدت منفی بوده است) در برابر بسیاری از ارزهای جهان نرخ ارز بسیار مطلوبی داشته است.

برخی از موارد اصلی که بر سلامت عمومی اقتصادی و ثبات یک ارز تاثیر می گذارد عبارتند از…

تراز تجاری

اگر یک کشور دارای یک تعادل کسری تجاری, سپس واردات صادرات تجاوز. همانطور که این اتفاق می افتد, تقاضا برای ارز خارجی خواهد عرضه تجاوز و به نوبه خود, ارز محلی در ارزش مستهلک خواهد شد. به همین ترتیب تراز تجاری مثبت باعث افزایش ارزش ارز محلی خواهد شد.

تراز تجاری یک کشور اغلب در رابطه با شرکای تجاری اصلی خود با هدف ارزیابی ارزش یک ارز در رابطه با شرکای تجاری اصلی خود مورد بررسی قرار می گیرد.

سیاست های مالی و پولی دولت

به طور کلی سیاست های مالی و پولی غیر انبساطی هزینه ها را کاهش می دهد که به ایجاد ثبات در ارز و افزایش ارزش پول کمک می کند. به طور مشابه, نرخ بالاتر از هزینه های مرتبط با سیاست های مالی و پولی انبساطی و افزایش سطح تورم به طور معمول بی ثبات یک ارز, باعث کاهش در ارزش خود را.

بدهی عمومی

اگر دولت هنگام قرض گرفتن برای تامین مالی رشد اقتصادی بدهی بیشتری کسب کند این می تواند منجر به افزایش سطح تورم شود. دولت های ملی همچنین ممکن است برای پرداخت بدهی های خود پول چاپ کنند که به نوبه خود می تواند باعث تورم بیشتر شود. همانطور که قبلا گفتیم تورم مانع از سرمایه گذاری خارجی می شود که باعث کاهش ارزش ارز می شود.

مداخله نرخ ارز دولت

در بسیاری از موارد دولتها از طریق بانک مرکزی خود در نرخ ارز خود مداخله میکنند. اگر یک تغییر در نرخ ارز است به احتمال زیاد بر اقتصاد و فرصت های تجاری یک کشور و یا اگر یکی دیگر از استراتژی های بلند مدت در ذهن وجود دارد, بانک های مرکزی قادر به تحت تاثیر قرار نرخ ارز.

روش اصلی این امر از طریق خرید و فروش ارز محلی است. اگر دولت بخواهد ارزش ارز محلی افزایش یابد می توانند ذخایر خود را خریداری کنند (باعث کمبود و در نتیجه افزایش تقاضا). به همین ترتیب اگر بخواهند ارزش خود را کاهش دهند می توانند ذخایری را که نگهداری شده اند بفروشند. علاوه بر خرید و فروش ارز محلی, بانک های مرکزی و دولت ها قادر به تنظیم نرخ بهره, چاپ پول, و استفاده از ابزارهای مختلف دیگر.

حدس و گمان ارز

در حالی که تاثیر حدس و گمان بر ارزش یک ارز گرایش به شدت غیر قابل پیش بینی و کوتاه مدت, می تواند یک اثر. جایی که دلالان انتظار دارند ارزش یک ارز کاهش پیدا کند و باعث سقوط ارزش یک ارز می شوند و در جایی که انتظار دارند ارزش یک ارز افزایش یابد خرید می کنند و باعث افزایش ارزش یک ارز می شوند.

اگرچه اثرات این امر در بازارهای ارز احساس می شود اما معمولا کوتاه مدت هستند.

قدرت اقتصادی

به عنوان یک قاعده کلی افزایش قدرت اقتصادی و سطوح بالای رشد اقتصادی تاثیری بر ارزش یک ارز در کوتاه مدت ندارد. اما در بلندمدت یکی از عوامل کلیدی تعیین کننده ارزش یک ارز است.

رفتن به مثال قبلی ما از یورو حفظ ارزش بالا خود را با وجود داشتن نرخ بهره پایین, بسیاری از دلیل این است که کشورهایی که با استفاده از یورو به عنوان نسبتا قوی اقتصادی در مقایسه با دیگران دیده می شود.

ثبات سیاسی

در یک روش مشابه به قدرت اقتصادی, قدرت سیاسی یک کشور نیز دارای یک اثر دراز مدت بر ارزش یک ارز. کشوری با دولت پایدار کمتر دچار شوک های اقتصادی و داشتن سیاست های مالی پایدار خواهد شد و این تمایل به جذب سرمایه گذاری خارجی دارد.

بسیاری از کشورهای توسعه یافته جهان مانند انگلیس سیستم های حکومتی بسیار پایدارتری نسبت به سایر نقاط جهان دارند. این یک پیش بینی کلی خوب برای ثبات در اقتصاد یک کشور به عنوان یک کل و ارز است.

ارزهای شناور رایگان

واقعیت این است که ارزهای عمده جهان, مانند دلار, یورو, و پوند استرلینگ به طور مداوم تغییر است که در واقع یک پدیده نسبتا جدید.

استاندارد طلا

برخی از مردم نمی دانند که قبل از اوایل دهه 1970 بیشتر ارزهای اصلی جهان با ارزش طلا مرتبط بودند.

ارزش ارزها از جمله دلار و پوند انگلیس و کشورهایی که اکنون از یورو استفاده می کنند با ارزش طلا در نوسان بود. به عنوان ارزش طلا افزایش یافت و کاهش یافت, ارزش خود را افزایش و سقوط در خط با یکدیگر. این بدان معنی است که ارزش خود را در رابطه با یکدیگر همیشه یکسان بود, دادن نرخ ارز پایدار.

نرخ ارز ثابت

به طور مشابه, برخی از مردم نیز غافل هستند که امروزه بسیاری از کشورها ارزش ارز خود را به ارزش ارزهای دیگر گره خورده است. اغلب این ارزش دلار است. برای بسیاری از کشورها به ویژه کشورهای در حال توسعه اگر ارزهای خود را کاملا در معرض اثرات موارد ذکر شده در این مقاله قرار دهند نرخ ارز بسیار ناپایداری خواهند داشت.

دولت های این کشورها برای غلبه بر این مشکل و ایجاد یک نرخ ارز پایدار که سرمایه گذاری بین المللی را تسهیل می کند اغلب به شدت در نرخ ارز دخالت می کنند تا در سطح معینی در برابر ارز دیگری مانند دلار حفظ شود.

معمولا این امر با نگه داشتن ذخایر ارز محلی و خرید و فروش برای دستکاری در بازارهای ارز حاصل می شود. اگر یک ارز بیش از حد در ارزش می افتد, یک دولت (از طریق بانک مرکزی خود) می توانید خرید تا ارز محلی باعث افزایش ارزش خود را از طریق افزایش تقاضا. اگر ارز را افزایش می دهد بیش از حد در ارزش, دولت می تواند ذخایر ارز محلی فروش, که باعث کاهش تقاضا و کاهش ارزش.