محاسبه سود و زیان احتمالی در گزینه ها

آیا می خواهید سطوح سود و زیان احتمالی را در استراتژی گزینه ها محاسبه کنید؟دریابید که ماشین حساب گزینه های ما چگونه کار می کند.

هنگامی که در حال معامله گزینه‌ها هستید، مهم است که بدانید در خطر چیست: حداکثر سود، حداکثر ضرر و قیمت سرسام‌آور شما در یک استراتژی آپشن خاص چقدر است؟یک ماشین حساب سود و زیان گزینه ها می تواند به شما کمک کند معاملات خود را قبل از قرار دادن آنها تجزیه و تحلیل کنید.

در این مقاله، محاسبه‌گر معاملات و احتمالات را بررسی می‌کنیم که سطوح سود و زیان نظری را برای گزینه‌ها یا استراتژی‌های سهام نشان می‌دهد. این به شما کمک می کند تا با استفاده از یک منحنی توزیع نرمال، احتمال رسیدن یک استراتژی به سطوح قیمتی معین را در یک تاریخ تعیین شده تعیین کنید.

کجا پیداش کنم؟

محاسبه‌گر تجارت و احتمال در بلیت تجاری All in One در StreetSmart Edge ® موجود است که در شکل 1 به رنگ قرمز مشخص شده است.

شکل 1. داشبورد StreetSmart Edge

منبع: StreetSmart Edge®

چگونه کار می کند؟

برای شروع، باید تب Trade & Probability Calculator را انتخاب کنید (در کادر قرمز در شکل 2 نشان داده شده است). سپس، می‌خواهید تنظیمات پیش‌فرض گرافیکی سود و زیان (P&L) زیر را تأیید کنید:

• تاریخ ورود (خط نارنجی)
• نقطه نیمه راه (خط آبی)
• انقضا (خط بنفش)

شما می توانید این پیش فرض ها را با انتخاب یک تاریخ خاص برای هر یک از سه خط تغییر دهید. همچنین می‌توانید احتمال عددی دستیابی به یک هدف خاص را، بالاتر و پایین‌تر از قیمت فعلی، با انقضا مشاهده کنید. برای انجام این کار، نوارهای لغزنده عمودی را با ماوس حرکت دهید یا قیمت‌های هدف پایین و بالایی را وارد کنید (نشان داده شده در کادر زرد).

شکل 2. تنظیم تاریخ های P&L و قیمت های هدف برای محاسبه احتمالات در برگه Trade & Probability Calculator

منبع: StreetSmart Edge

همه ورودی های قیمت گذاری گزینه قابل تغییر هستند که به شما امکان می دهد سطوح قیمت و احتمالاتی را که برای شما مهم هستند مشاهده کنید. به عنوان مثال، می‌توانید تنظیمات پیش‌فرض نوسانات ضمنی، بازده سود و نرخ بهره را ویرایش کنید تا ببینید که چگونه ممکن است بر نتایج، هم از نظر عددی و هم از نظر گرافیکی، تأثیر بگذارد.

این مثال را از نحوه عملکرد ماشین حساب معاملات و احتمالات در عمل دنبال کنید:

فرض کنید در حال بررسی خرید 1 تماس IBM 15/11/2019 145 با قیمت 3. 50 دلار هستید، در حالی که قیمت IBM 140. 92 دلار است (شکل 2 را ببینید). محاسبات قیمت زیر (نشان داده شده در جعبه بنفش) به صورت خودکار انجام می شود:

• حداکثر بهره (MG) = نامحدود
• حداکثر ضرر (ML) = حق بیمه پرداخت شده (3. 50 x 100) = 350 دلار
• نقطه سربه سر (BE) = قیمت اعتصاب + حق بیمه اختیار معامله (145 + 3. 50) = 148. 50 دلار (با فرض اینکه تا انقضا باقی بماند)

حداکثر سود برای تماس های طولانی از نظر تئوری بدون توجه به حق بیمه پرداختی نامحدود است، اما حداکثر ضرر و سربه سر نسبت به قیمتی که برای گزینه پرداخت می کنید تغییر می کند. این مقادیر همچنین به طور خودکار برای بسیاری از استراتژی های گزینه دیگر محاسبه می شوند، اگرچه فرمول ها متفاوت هستند.

اکنون، اگر تب Trade & Probability Calculator را انتخاب کنید، خواهید دید که محاسبات اضافی زیر به صورت خودکار انجام شده و به صورت گرافیکی نمایش داده می شوند (در کادر سبز رنگ در شکل 2 نشان داده شده است):

• احتمال منقضی شدن گزینه در زیر نوار لغزنده پایین. اگر نوار لغزنده پایینی را روی 140 تنظیم کنید، این برابر با 1 منهای دلتای تقریبی یک تماس ضربتی 140 یا (1 - 0. 5244 = 0. 4756 یا 47. 56٪) خواهد بود.
• احتمال منقضی شدن گزینه از نوار کشویی فوقانی. اگر نوار کشویی فوقانی را به 145 تنظیم کنید ، این برابر با دلتای تقریبی تماس 145 (. 3762) یا 37. 62 ٪ است. از آنجا که 145 تماس شما برای خرید در نظر گرفته شده است ، این نیز همان احتمال انقضاء گزینه در پول است.
• احتمال منقضی شدن گزینه بین نوار کشویی بالا و پایین. با فرض دو تنظیم بالا ، این برابر با 1 منهای مجموع دو محاسبه قبلی (1 - (. 4756 + . 3762) = . 1482 یا 14. 82 ٪) است.

این محاسبات احتمال در صورت تغییر اهداف پایین و فوقانی با انتقال میله های کشویی با ماوس یا با تایپ کردن در مقادیر خاص برای هدف پایین و هدف فوقانی تغییر خواهد کرد.

در شکل 2 ، محاسبات سود و زیان (نشان داده شده در جعبه آبی) برای تاریخ ورود (خط نارنجی) ، نقطه نیمه راه (خط آبی) و انقضا (خط بنفش) تخمین زده می شود ، با فرض قیمت سهام زیریناز سطح فعلی خود بدون تغییر باقی می ماند. در این مثال ، 145 تماس در ابتدا از پول خارج است ، بنابراین توجه داشته باشید که با گذشت زمان به سمت انقضا ، ضرر افزایش می یابد. این به دلیل فرسایش ارزش زمانی است.

برای به روزرسانی ورودی های قیمت گذاری می توانید در هر زمان بر روی دکمه Refresh کلیک کنید.

برای پیش بینی احتمالات سهام زیرین با رسیدن به قیمت متفاوت در تاریخ های مختلف نمایش داده شده ، مکان نما خود را در هر نقطه روی نمودار قرار می دهید و دکمه ماوس سمت چپ را نگه می دارید تا بتوانید صندلی هایی را ایجاد کنید که قیمت و سود و ضرر پیش بینی شده را مشخص کند. همانطور که در دایره بنفش در شکل 3 نشان داده شده است ، این احتمال وجود گزینه دستیابی به آن قیمت در هر زمان بین اکنون و انقضا ("احتمالاً لمس کردن") و همچنین احتمال دستیابی به آن سطح قیمت در زمان انقضا را محاسبه می کند ("Prob. منقضی شده").

شکل 3. با استفاده از یک گزینه خاص قیمت و سود و زیان برای محاسبه احتمال

منبع: StreetSmart Edge

علاوه بر این ، شما می توانید به راحتی محاسبات زیر را انجام دهید ، که بسیاری از معامله گران گزینه های آن را مفید می دانند (شکل 4 را ببینید):

• احتمال منقضی شدن گزینه در زیر نوار کشویی فوقانی. اگر نوار کشویی فوقانی را به 145 تنظیم کنید ، 1 منهای احتمال انقضاء از بالای نوار کشویی فوقانی (1 - . 3762 = . 6238 یا 62. 38 ٪) برابر است. این همان احتمال احتمال انقضاء بی ارزش است.
• در صورت خرید گزینه 145 تماس در 3. 50 ، احتمال کسب سود در انقضا. اگر نوار کشویی فوقانی را به سطح Breakeven از 148. 50 تنظیم کنید ، این برابر با دلتای تقریبی یک تماس اعتصابی 148. 50 تئوریک (. 2839) یا 28. 39 ٪ (به رنگ قرمز) است. توجه داشته باشید که در حالی که این گزینه تنها 4. 08 امتیاز از پول در هنگام خرید بود ، سهام باید 7. 58 امتیاز افزایش یابد تا گزینه با انقضا سودآور باشد. این محاسبه احتمال تقریبی آن اتفاق را تخمین می زند.
• اگر گزینه تماس 145 را در 3. 50 خریداری کنید ، احتمال از دست دادن پول در زمان انقضا. هنگامی که نوار کشویی فوقانی را به 148. 50 تنظیم کردید ، این برابر با 1 منهای احتمال کسب سود در انقضا (1 - 2839 = . 7161 یا 71. 61 ٪) برابر است. همانطور که در مثالهای قبلی ، توجه داشته باشید که این در اصل با مجموع دو محاسبه احتمال دیگر (به رنگ آبی) یا 47. 56 ٪ + 24. 06 ٪ = 71. 62 ٪ است.

شکل 4. محاسبه احتمال انقضاء گزینه های شما در زیر ، در یا بالاتر از اهداف شما

منبع: StreetSmart Edge

در شکل 5 ، اگر در منحنی توزیع بزرگنمایی کنید ، می توانید یک تاریخ نزدیکتر را برای محاسبه "احتمال" انتخاب کنید (در جعبه قرمز نشان داده شده است). این مفید است زیرا خطوط بینایی و ضرر را برای تاریخ های مختلف جدا می کند. این همچنین باعث می شود محاسبات احتمال (نشان داده شده در جعبه بنفش) به تاریخ جدیدی که شما انتخاب کرده اید به جای تاریخ انقضا گزینه ، که تنظیم پیش فرض است ، هدایت شود.

شکل 5. محاسبه احتمال با استفاده از تاریخ قبلی

منبع: StreetSmart Edge

همانطور که در شکل 6 نشان داده شده است ، می توانید هر یک از نمایشگرهای مختلف بصری (منحنی توزیع عادی را در این مثال) با کلیک بر روی جعبه رنگی کنار تاریخ احتمال (در حلقه قرمز) خاموش کنید. به همین ترتیب ، می توانید یک خط بصری را برای ML ، BE ، MG یا STD روشن کنید. انحراف با کلیک بر روی جعبه رنگی در کنار این مقادیر (به رنگ آبی).

شکل 6. سفارشی کردن صفحه نمایش ماشین حساب تجارت و احتمال

منبع: StreetSmart Edge

یادت باشه

در حالی که محاسبات سود و زیان فرض می کند که موقعیت های گزینه تا زمان انقضا برگزار می شود ، معمولاً می توانید با خرید یا فروش آنها در بازار ، موقعیت های طولانی یا کوتاه مدت را ببندید.

• تمام محاسبات احتمال مبتنی بر فرض مقادیر نوسانات پایدار و ضمنی است. تغییرات در نوسانات ضمنی می تواند به طور چشمگیری بر پیش بینی ها تأثیر بگذارد.
• Delta اغلب به عنوان یک پیش بینی فوری از احتمال تقریبی یک قرارداد گزینه منقضی شده در پول استفاده می شود. فقط بخاطر داشته باشید که دلتا به طور مداوم محاسبه می شود ، بنابراین با تغییر قیمت سهام اصلی ، به طور کلی افزایش یا کاهش می یابد.
• پیش بینی ها و پیش بینی های تولید شده توسط ماشین حساب تجارت و احتمال از نظر ماهیت فرضی است و نباید به عنوان نشانگر نتایج واقعی سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.

تصمیمات معاملاتی و سرمایه گذاری فقط نباید براساس ارزش ها یا محاسبات ایجاد شده توسط ماشین حساب تجارت و احتمال باشد.

اطلاعات بیشتر از چارلز شواب

به روزرسانی بازار گزینه های امروز

سه راه برای استفاده از حاشیه و اهرم

سه راه را بیاموزید که سرمایه گذاران و معامله گران بتوانند ضمن مدیریت خطرات اهرم در استراتژی های سرمایه گذاری خود ، استفاده از حاشیه را به حداکثر برسانند.

جمع کردن سهام خود برای محافظت موقت

رکودها بخشی طبیعی از هر بازار است. بیاموزید که چگونه یک استراتژی یقه - یک تماس تحت پوشش و یک محافظ - ممکن است راهی برای مدیریت ریسک سهام باشد.

مطالب مرتبط

افشای مهم:

گزینه ها ریسک بالایی دارند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. برخی از الزامات باید از طریق شواب به گزینه های تجارت برآورده شود. لطفاً قبل از در نظر گرفتن هرگونه معامله گزینه ، سند افشای گزینه ها با عنوان ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد را بخوانید. با گزینه های طولانی ، سرمایه گذاران ممکن است 100 ٪ بودجه سرمایه گذاری شده را از دست بدهند. استفاده از قرار دادن محافظ ، مبنای هزینه شما را در اوراق بهادار اساسی افزایش می دهد. کلیه نمادهای سهام و گزینه ها و داده های بازار نشان داده شده فقط برای اهداف مصور هستند و توصیه ای نیستند ، پیشنهاد فروش یا درخواست پیشنهادی برای خرید هرگونه امنیت

ماشین حساب تجارت و احتمال محاسباتی را ارائه می دهد که از نظر ماهیت فرضی هستند و نتایج واقعی سرمایه گذاری را منعکس نمی کنند یا نتایج آینده را تضمین نمی کنند. محاسبات کمیسیون یا هزینه های دیگر را در نظر نمی گیرد و موقعیت های دیگری را در حساب (های) شما در نظر نمی گیرد که یک سناریوی تجاری خاص برای آن مورد بررسی قرار می گیرد. در عوض ، این مقادیر صرفاً بر اساس قرارداد فردی یا جفت قراردادها در این تجارت خاص استوار است. علاوه بر این ، محاسبات شامل بازده سود سهام سالانه است و تاریخ های سود سهام سابق ، تکلیف اولیه و سایر خطرات مرتبط با معاملات گزینه را در نظر نمی گیرد. اگر گزینه ای قبل از تاریخ تخمین زده شود ، با آن رفتار می شود که گویی در تاریخ تخمین زده می شود. تصمیمات سرمایه گذاری نباید صرفاً براساس ارزشهای تولید شده توسط ماشین حساب تجارت و احتمال انجام شود.

عملکرد گذشته هیچ نشانه ای از نتایج آینده نیست. اطلاعات ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف اطلاع رسانی عمومی است و نباید یک توصیه فردی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود.

کمیسیون ها ، مالیات ها و هزینه های معاملات در این بحث گنجانده نشده است اما می تواند نتیجه نهایی را تحت تأثیر قرار دهد و باید در نظر گرفته شود. لطفاً برای پیامدهای مالیاتی درگیر در این استراتژی ها با یک مشاور مالیاتی تماس بگیرید.

استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه گذار قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید یک استراتژی سرمایه گذاری را برای وضعیت خاص خود بررسی کند.

اطلاعات ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید یک توصیه فردی یا یک مشاوره سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود. اطلاعات ارائه شده اهداف سرمایه گذاری خاص یا وضعیت مالی (از جمله مالیات) را در نظر نمی گیرد. هر گونه نظر بیان شده در اینجا بدون اطلاع قبلی قابل تغییر است. حمایت از مستندات برای هرگونه مطالبات یا اطلاعات آماری در صورت درخواست در دسترس است.

تمام عبارات عقاید بدون توجه به واکنش به تغییر شرایط بازار ، بدون اطلاع قبلی تغییر می کنند. داده های موجود در اینجا از ارائه دهندگان شخص ثالث از آنچه در نظر گرفته می شود منابع معتبر به دست می آید. با این حال ، دقت ، کامل بودن یا قابلیت اطمینان آن نمی تواند تضمین شود.

نمونه های ارائه شده فقط برای اهداف مصور است و در نظر گرفته نشده است که منعکس کننده نتایج باشد که می توانید انتظار داشته باشید.